Küresel piyasalar, ABD'de hükümetin kısmi olarak yeniden kapanmasının yol açtığı belirsizlikler ile yatırımcıların kar realizasyonu ve nakde yönelme eğiliminin öne çıkması sonucu haftaya satıcılı başladı. Bu gelişmeler, varlık fiyatlarında geri çekilmelere neden oldu.
ABD'de bütçe paketi üzerinde kapsamlı bir uzlaşıya varılamaması kısmi kapanmaya yol açarken, söz konusu sürecin kısa sürebileceğine ilişkin beklentiler, risk algısının bir miktar azalmasına katkı sağladı. Ülkede Temsilciler Meclisi'nin bugün yeniden toplanması bekleniyor.
Fed'e Yönelik Beklentiler Belirsizliği Artırıyor
ABD Başkanı Donald Trump'ın, Fed başkanlığına aday gösterdiği Kevin Warsh'ın agresif faiz indirimlerinden kaçınacağına yönelik öngörüler sürerken, Fed yetkililerinden gelen ayrışan sözlü yönlendirmeler, piyasalardaki belirsizlik algısını artırdı.
Trump, Warsh'ın faiz indirimi konusunda bir taahhütte bulunmadığını ancak faiz indirimi istediğini ifade etti. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, iş gücü piyasasını desteklemek amacıyla 25 baz puanlık faiz indirimini desteklediğini belirtirken, St. Louis Fed Başkanı Alberto Musalem, mevcut koşullarda faiz indiriminin uygun olmayacağı görüşünü dile getirdi.
Enflasyon Verileri Faiz İndirimi Beklentilerini Zayıflattı
ABD'de cuma günü açıklanan Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisinin beklentileri aşması, enflasyonist baskıların sürebileceğine yönelik endişeleri artırdı. Bu durum, Fed'in faiz indiriminde acele etmeyeceği yönündeki beklentileri güçlendirdi.
Para piyasalarındaki fiyatlamalar, bankanın haziran ayına kadar faiz indirimi yapma olasılığının zayıfladığını gösteriyor. Bu hafta açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ise iş gücü piyasasına ilişkin önemli sinyaller verecek.
Dolar Güçlendi, Kıymetli Metaller Sert Düştü
Kevin Warsh'ın isminin açıklanmasının ardından dolar endeksindeki toparlanma hız kazandı. Doların güçlenmesi, kıymetli metaller üzerinde satış baskısını artırdı.
Altının ons fiyatı cuma günü yüzde 10,1 düşüşle 4 bin 849 dolara, gümüşün onsu ise yüzde 29 kayıpla 83,3 dolara geriledi. Haftanın ilk işlem gününde de düşüş eğilimi sürerken, altın 4 bin 573 dolar, gümüş ise 75 dolar seviyelerinde işlem görüyor.
Analistler, CME'nin teminat gereksinimlerini agresif şekilde artırmasının satış baskısında etkili olduğunu belirtiyor.
Tahvil ve Petrol Piyasasında Son Durum
ABD'nin 10 yıllık tahvil faizi haftanın ilk işlem gününde yüzde 4,24 seviyesinde yatay seyrini korudu. Dolar endeksi 97,1 seviyesine yükselirken, Brent petrolün varil fiyatı yüzde 6,2 düşüşle 65,4 dolar seviyesinde bulunuyor. ABD endeks vadeli kontratları haftaya negatif başladı.
Avrupa borsalarında cuma günü pozitif bir seyir izlendi. Bu hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) ve İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) faiz kararları yatırımcıların odağında olacak.
Analistler, ECB ve BoE'nin faizleri sabit bırakmasının beklendiğini, para politikası metinlerinden ise gelecek döneme dair mesajların aranacağını ifade etti. Almanya ekonomisi 2025'in dördüncü çeyreğinde yüzde 0,3 büyüyerek beklentilerin üzerine çıkarken, ülkede yıllık enflasyon yüzde 2,1'e yükseldi.
Asya Piyasalarında Satış Baskısı Hakim
Asya pay piyasalarında haftanın ilk işlem gününde negatif bir görünüm öne çıktı. Teknoloji ve yapay zeka hisselerine yönelik temkinli duruş ile Fed'e ilişkin beklentiler bölge piyasaları üzerinde etkili oldu.
Japonya'da ocak ayı imalat sanayi PMI 51,5 olurken, Çin'de imalat sektörü faaliyetleri beklentilerin hafif üzerinde gerçekleşti. Buna rağmen Japonya, Güney Kore, Hong Kong ve Çin borsalarında sert düşüşler izlendi.
Borsa İstanbul Rekor Seviyede Kapandı
Cuma günü alış ağırlıklı bir seyir izleyen BIST 100 endeksi, günü 13.838,29 puanla rekor seviyeden tamamladı. VİOP'ta BIST 30 endeksine dayalı şubat vadeli kontrat ise akşam seansında yüzde 0,5 geriledi.
Dolar/TL, haftaya 43,50 seviyesinin hemen üzerinde başladı. Analistler, teknik açıdan BIST 100 endeksinde 13.900 ve 14.000 puanı direnç, 13.700 ve 13.600 puanı destek olarak gösteriyor.
Bugün yurt içinde ve yurt dışında açıklanacak imalat sanayi PMI verileri, piyasaların yönü açısından yakından izlenecek.
