Bank of America (BofA), Avrupa hisse senedi piyasalarına yönelik yayımladığı analizde, yatırımcıları potansiyel bir sert satış dalgasına karşı uyardı. Bankanın kritik takip göstergelerinden biri olan "European Momentum Conviction Indicator" (MCI), piyasalardaki riskin arttığını ortaya koyuyor.
MCI Göstergesi "Tehlike Bölgesi"nde
BofA stratejistlerinin hazırladığı nota göre, Avrupa hisse senetlerinin performansını ve yönünü ölçen MCI göstergesi 17 seviyesine kadar geriledi. Göstergenin "kritik tehlike bölgesi" olarak kabul edilen 30 puanlık sınırın oldukça altında bulunması, piyasalarda sert bir fiyat düzeltmesi ihtimalini güçlendiriyor. Analistlere göre, MCI’nın 30’un altına inmesi, tarihsel olarak önümüzdeki 4 ila 8 hafta içerisinde 12 aylık fiyat momentumunda ciddi bir çöküş yaşanması riskini artırıyor.
Düşüşün Arkasındaki Üç Temel Neden
BofA quant stratejisti Paulina Strzelinska, göstergedeki bozulmanın temelinde üç kritik unsurun yer aldığını belirtti:
-İma edilen volatilite: Piyasaların gelecekteki oynaklığa ilişkin beklentisinin artması.
-Momentum volatilitesi: Fiyat hareketlerindeki hızın istikrarsızlaşması.
-Trend dönüş riski: Mevcut yükseliş eğiliminin yön değiştirebileceğine dair artan sinyaller.
Strzelinska, yaşanan bu tabloyu "volatilite kaynaklı rejim değişimi riski" olarak tanımlarken, piyasada bir trend hızlanması gözlemlense de henüz tam anlamıyla bir "momentum balonu" oluşmadığını vurguladı.
Avrupa Fonlarında Üst Üste 5. Hafta Çıkışı
Yatırımcıların bölge piyasalarına olan güvenindeki azalma somut verilerle de destekleniyor. BofA verilerine göre, Avrupa odaklı hisse senedi fonlarından son bir haftada 1,5 milyar doların üzerinde net para çıkışı yaşandı. Bu gelişmeyle birlikte Avrupa piyasaları, yatırımcıların risk iştahının azaldığını gösteren üst üste beşinci haftalık çıkış dönemini tamamladı.
Tahvil ve Hisse Senedi Piyasasında Uyumsuzluk
Uyarılar sadece BofA ile sınırlı kalmadı. Piyasa uzmanı Neil Birrell, tahvil ve hisse senedi piyasalarının makroekonomik görünümü tamamen zıt şekilde fiyatladığına dikkat çekti. Birrell, tahvil piyasalarındaki dalgalanmaların er ya da geç hisse senedi fiyatlarına yansıyacağını savunuyor. Artan ekonomik büyüme endişeleri ve oynaklık, kısa vadede Avrupa borsaları üzerindeki sert düzeltme riskini besleyen temel unsurlar olarak öne çıkıyor.
