Savunma ve havacılık şirketleri, yılın ilk çeyreğinde jeopolitik risklerin artması ve buna bağlı güvenlik harcamalarının yükselmesi ile birlikte küresel borsalarda yatırımcısına güçlü kazançlar sağladı. Rusya-Ukrayna savaşı, Asya’daki gerilimler ve ABD’nin Venezuela ile Grönland’a yönelik askeri ve siyasi hamleleri, savunma sanayii hisselerine olan talebi artırdı.
BD, Avrupa ve Asya’da yükselen tansiyon; ülkeleri savunma bütçelerini artırmaya yönlendirirken, füze savunma sistemleri ve mühimmat talebinde belirgin artış yaşandı.
ABD ve İsrail’in İran’a yönelik saldırıları da piyasalarda risk algısını yükselterek savunma hisselerine yönelimi hızlandırdı.
KÜRESEL RAKİPLERE FARK
ASELSAN, yılın ilk çeyreğinde yatırımcısına %38,2 kazanç sağlayarak küresel savunma şirketlerini geride bıraktı.
Şirket, 1 trilyon 460 milyar lira piyasa değeri ile Borsa İstanbul’da en yüksek değere sahip şirket olurken, Türkiye’de savunma teknolojilerinin dönüşümünde öncü rolünü sürdürdü.
GÜÇLÜ PERFORMANS
Dönem içinde birçok savunma devi güçlü yükselişler kaydetti:
Hanwha Aerospace: %32,7
BAE Systems: %28,4
Lockheed Martin: %25
Northrop Grumman: %19,6
Leonardo: %18,1
Saab: %14,8
Bu şirketlerdeki yükselişin temel nedeni olarak artan askeri siparişler ve kapasite genişletme anlaşmaları öne çıktı.
Norveç’in Hanwha Aerospace ile yaptığı 2 milyar dolarlık roketatar anlaşması, BAE Systems’in THAAD füze sistemi için üretim kapasitesi artırımı ve Lockheed Martin’in F-35 programı kapsamındaki tedarik anlaşmaları sektördeki büyümeyi destekledi.
KAR SATIŞLARI OLAN ŞİRKETLER
Geçen yılki güçlü rallinin ardından bazı şirketlerde kar satışları görüldü:
Airbus: -%18,9
Boeing: -%8,3
Rheinmetall: -%7,5
Safran: -%6,1
Bu düşüşler, önceki dönem yükselişlerinin ardından gelen düzeltme hareketi olarak değerlendirildi.
Küresel yatırımcıların artık yalnızca klasik savunma üreticilerine değil, ileri teknoloji geliştiren şirketlere yöneldiği görülüyor. Savunma sanayisinde de bu eğilim, yüksek katma değerli teknoloji şirketlerini öne çıkarıyor.
Jeopolitik risklerin arttığı bu dönemde savunma sanayii hisseleri, hem güvenlik talebindeki artış hem de askeri harcamaların genişlemesi ile yılın ilk çeyreğinde güçlü bir performans sergiledi.
